公司股利具体分配比例由董事会根据相应年度或中期实际经营情况提出方案，经股东大会决议通过后执行。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

　　3、合并现金流量表

　　1、四川有友

　　（七）股利分配政策和股利实际分配情况

　　报告期内，公司总资产规模逐年扩大，主要系随着公司以泡椒凤爪、卤香火鸡翅等为主的泡卤风味休闲食品产销规模稳定在较高水平，公司以货币资金及存货为主的流动资产以及以固定资产、无形资产为主的非流动资产都随之增加所致。

　　2、赵英：女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号51020219630319****，住所：重庆市江北区建新北路一村82号****，现任本公司总经理办公室副主任。

　　联系人：刘俊杰、王振刚

　　2、泡卤风味休闲食品子行业发展现状

　　单位：元

　　（二）保荐人（主承销商）：东北证券股份有限公司

　　（三）重大诉讼或仲裁事项

　　发行人主营业务为泡卤风味休闲食品的研发、生产和销售，报告期内公司营业收入基本与主业相关。报告期内，公司主营业务收入总体较为稳定，经过多年业务发展逐步形成了以泡椒凤爪、卤香火鸡翅等肉制品为主（销售占比90%左右），豆干、花生、竹笋等非肉制品为辅的泡卤风味休闲食品系列。

　　（资产负债表续）

　　投资者可于本次发行承销期间到公司及保荐人（主承销商）办公地查阅上述备查文件，该等文件也在上海证券交易所网站（）披露。

　　联系人：曾力、谢雅玲

　　1、公司近三年主营业务收入构成及变动分析

　　发行人生产经营所需采购的原材料包括主料（鸡爪、火鸡翅、黄豆/豆胚、花生、竹笋等）、包装材料（袋、箱等）及辅料等。报告期内，公司原材料占相应期间产品主营业务成本的比例分别为82.38%、82.68%及83.25%，占比较高，上述原材料价格的变动会对公司产品成本构成重大影响。虽然公司可凭借自身的规模优势及在长期业务开展过程中所建立起的原材料供应渠道优势，根据市场供求信息、未来市场需求及对价格变动趋势的预测，不断优化原材料采购策略，以最大限度降低原材料价格变动对公司盈利所造成的不利影响，但公司原材料占比较高的产品成本构成特点仍使发行人面临一定由于原材料价格变动所引发的风险。

　　利润分配政策：公司重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规的相关规定；公司每年将根据当期经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东利益的基础上，正确处理公司的短期利益与长远发展的关系，确定合理的利润分配方案；利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

　　3、本次发行后的股利分配政策

　　1、休闲食品行业发展现状

　　■

　　公司面临的主要财务困难包括：公司经营过程中无论是原材料购买、人工费用支出、研发投入，提升产能都需要大量的资金投入，而公司近三年的业务发展所需要的资金主要依靠自身积累和商业信用。由于缺乏长期资金的融资渠道，不能满足公司日益扩大的经营规模的需要，更无法对公司的更高发展提供长期稳定的资金保证。未来随着公司业务规模的进一步发展，扩张公司的资本实力将极为迫切。因此，公司需要通过公开发行股票并上市的方式来筹集资金并通过资本市场建立直接融资平台，以满足公司持续发展的需要，进一步扩大公司的财务优势，提高公司的盈利能力。

　　1、鹿有忠：男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号51020219550316****，住所：重庆市江北区建新北路一村82号****，现任本公司董事长、总经理。

　　电话：010-68573828

　　【注】：报告期内，公司利息净支出均为负数，因此在此未计算利息保障倍数指标。

　　第七节备查文件

　　劳动力成本上升的风险。报告期内，公司员工薪酬支出金额分别达8,964.95万元、10,622.69万元及12,646.99万元，占相应期间公司经营性现金支出的比例分别为11.19%、11.26%及10.90%。从长期来看，受通货膨胀、物价上涨等因素影响，单位劳动力成本将呈现逐步递增的趋势，虽然公司可通过提高劳动生产率、有效控制其他成本费用支出、提高产品售价等措施降低其不利影响，但公司仍可能面临由于劳动力成本上升所对公司盈利带来的不利影响。

　　2016年、2017年及2018年度，公司营业收入分别为82,716.12万元、98,971.83万元及110,094.87万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润分别为11,818.99万元、18,144.07万元及17,214.21万元，整体保持了良好的增长态势。2018年公司在营业收入保持11.24%增幅的情形下扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润出现了5.12%的降幅，主要由于鸡爪等原材料采购价格涨幅较大及销售费用中职工薪酬、广告及宣传费和促销活动费增加较多等因素综合影响所致。虽然通过多年的积累，公司在品牌、质量、渠道、技术、成本控制及区位等方面已具有一定的竞争优势，公司仍然面临来自同行业企业的激烈竞争。随着同行业企业的不断发展进步，若公司无法持续提升核心竞争优势，公司将会在未来的市场竞争中处于不利地位，可能出现未来营业收入波动较大的情形。

　　本次发行新股所募集资金在扣除发行费用后拟投向“有友食品产业园项目”和“营销网络建设及品牌推广项目”，投资金额分别为31,913.50万元和24,198.83万元，合计56,112.33万元。上述项目系公司根据我国泡卤休闲食品市场需求整体情况及公司战略发展规划，经过系统深入的市场调研及反复论证而最终确定。募投项目的实施将为公司的后续发展提供坚实的产能支撑，大大消除由于产能不足对公司发展所造成的制约，同时将进一步完善公司销售网络布局，提高品牌影响力，从而大大增强公司盈利能力。但上述项目的实施仍存在以下风险：

　　目前，发行人下属公司包括4家全资子公司（四川有友、有友销售公司、有友进出口公司及有友制造公司）和1家参股公司中金成都公司，有关情况如下：

　　根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》的相关要求，公司报告期净资产收益率和每股收益如下表所示：

　　公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。

　　（五）法律意见书及律师工作报告；

　　近三年，公司三项期间费用占相应期间营业收入比例分别为15.21%、13.75%和13.41%，保持在合理水平，表明公司在保持营收规模的同时对各项费用的支出进行了有效控制。

　　截止本招股书摘要签署日，本公司不存在对外担保。

　　人才储备风险。经过多年的发展，公司通过自身培养或外部引入已积累了一大批具有丰富经验的管理、研发、生产、销售等方面的人才队伍。但是，随着公司经营规模的扩大，尤其是本次发行上市后，公司的资产、业务、资金运营等方面的规模将显著扩大，市场开拓、内部管理及新品开发的压力将陡然增加，如果公司无法储备相应的人才以适应公司资产和经营规模扩大后的要求，或公司核心人员队伍出现较多流失，将对公司经营目标的实现产生不利影响。

　　从公司总体负债水平来看：报告期各期末，公司资产负债率（母公司）分别为13.19%、10.24%和1.75%，整体保持在较低水平，表明公司较为重视总体负债水平和规模的控制，发展遵循了适度和稳健性原则。

　　八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

　　根据上述税收优惠政策规定，本公司、四川有友、有友销售公司及有友进出口公司报告期内均减按15%税率缴纳企业所得税；有友制造公司2017年及2018年减按15%税率缴纳企业所得税。如果本公司及下属公司未能满足上述享受西部大开发企业所得税优惠政策的条件，该年度将仍按25%税率缴纳企业所得税，将会对公司净利润产生较大不利影响。

　　（八）发行人下属公司基本情况

　　有友食品股份有限公司

　　（一）公司近三年财务报表

　　二、募集资金投资项目的市场前景分析

　　（2）经2017年3月13日召开的2016年年度股东大会决议通过，公司以总股本22,504.5万股为基数，向全体股东每10股派1.8元人民币现金（含税）。

　　■

　　单位：元

　　报告期内，公司依其优势的竞争地位保持了较高的盈利能力，主营业务综合毛利率分别为32.92%、36.40%和32.96%。从毛利构成来看，作为公司主导产品的泡椒凤爪近三年毛利贡献占公司毛利总额的比重分别为77.60%、80.92%和80.88%，系公司最重要的盈利来源。卤香火鸡翅近三年毛利贡献占公司毛利总额的比重分别为4.60%、5.30%和3.47%，系公司除泡椒凤爪之外的主要盈利来源之一。

　　地址：重庆市渝北区国家农业科技园区国际食品工业城宝环一路13号

　　1、合并资产负债表

　　地址：北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座

　　公司在确保生产经营所需资金需求的同时，也注重对股东投资的回报，近三年公司股利分配具体情况如下：

　　三、备查文件查阅时间

　　■

　　公司本次发行新股所募集资金在扣除发行费用后将全部用于拓展公司现有主业，具体投资情况如下：

　　4、有友制造公司

　　传真：010-68573837

　　报告期内，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为23.66%、29.40%及21.76%。若本次发行成功，公司净资产将大幅增加，虽然公司此次募集资金投资项目经过科学的可行性论证，预期效益良好，但由于募集资金投资项目具有一定的建设周期，从项目实施到产生效益需要一段时间，从而使公司在短期内面临净资产收益率下降的风险。

　　2015年11月26日，公司召开2015年第六次临时股东大会，审议通过了发行上市后适用的《有友食品股份有限公司章程（草案）》，对公司上市后利润分配政策做了明确的规定，利润分配政策的原则如下：

　　2、公司近三年主营业务成本分析

　　■

　　由于公司对经销商一般采取先款后货的销售政策，报告期内2016及2017年度公司经营活动现金流量净额均保持了较高水平。2018年度公司经营活动现金流量净额较低主要系公司于2018年四季度根据实际生产经营需要加大了原材料鸡爪的储备量，原材料采购支出金额大幅增加影响所致。

　　本次股票发行承销期内，除法定节假日以外的每日上午9:30-11:30，下午14:00-16:00。

　　经公司2015年第六次临时股东大会、2017年第二次临时股东大会及2018年第二次临时股东大会决议通过，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。

　　（三）内部控制鉴证报告；

　　（四）企业所得税税率变动的风险

　　（三）报告期内主要财务指标

　　若本次公开发行新股所募集资金（扣除发行费用后）不能满足上述项目资金需求，缺口部分公司将通过自筹方式予以解决。若本次公开发行新股所募集资金（扣除发行费用后）超过上述项目资金需求，剩余资金将用于与公司主营业务相关的其他项目。

　　■

　　二、其他重要事项

　　报告期各期末，公司负债总额分别为15,377.35万元、19,366.69万元和14,049.85万元，为流动负债和非流动负债所构成。

　　■

　　（二）最近三年非经常性损益

　　（二）财务报表及审计报告；

　　3、现金流量分析

　　公司实际控制人基本情况如下：

　　2、合并利润表

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　　截止本招股书摘要签署日，公司正在履行的金额在1,000万元以上或对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的商务合同包括销售合同、采购合同、工程合同等。

　　传真：023-67389309

　　二、备查文件查阅地点

　　(上接A11版)

　　根据信永中和会计所出具的XYZH/2019CQA20049号《有友食品股份有限公司非经常性损益鉴证报告》，报告期内，公司非经常性损益情况如下表所示：

　　二、本次发行上市的重要日期

　　（1）全国股份转让系统挂牌前的股利分配政策

　　3、有友进出口公司

　　3、公司近三年主营业务毛利率分析

　　（六）发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　5、中金成都公司

　　（一）宏观经济形势变动的风险

　　单位：元

　　（七）净资产收益率下降的风险

　　一、风险因素