报告期内，公司营业收入分别为86,991.30万元、96,854.90万元和123,420.97万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,962.26万元、6,693.34万元和7,554.25万元。但由于公司业绩受大豆蛋白、大豆油及大豆膳食纤维等主要产品的市场需求情况和主要原材料价格的波动影响较大，未来若出现下游市场消费需求大幅放缓或下降、行业竞争日益激烈、产品价格下降、原材料成本上涨，则将会对公司经营产生不利影响，导致公司可能出现业绩下滑的风险。

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根据《公司法》及公司现行《公司章程》的规定，公司最近三年股利分配政策如下：

（三）内部控制鉴证报告；

1、新型冠状病毒肺炎疫情对经营业绩产生影响的风险

截至2021年12月31日，公司的无形资产全部为土地使用权，其中为银行借款进行抵押的土地面积约占全部土地面积的75.13%；公司固定资产中主要生产车间等房屋建筑物为银行借款进行了抵押，抵押物账面价值约占固定资产账面价值的21.64%。一旦出现借款逾期或约定的其他实现抵押权的情形，将对公司的生产经营产生较大影响。

1、发行人重大诉讼或仲裁事项

2019年度、2020年度及2021年度，公司经营活动现金流出分别为86,836.25万元、98,872.83万元、136,445.74万元，主要系购买商品、接受劳务支付的现金，与营业成本变动趋势基本一致。

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

二、董事会对募集资金投资项目的可行性分析意见

一、本次发行有关当事人

单位：万元

7、资本支出情况

如果公司主要客户经营状况或资信情况出现恶化，公司应收账款将无法按期或足额收回，将对公司经营能力产生不利影响。

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第七节 本次发行有关当事人和发行时间安排

2、嘉华能源

报告期内，公司主营业务毛利率分别为17.44%、13.98%和12.80%，呈下降趋势。公司产品毛利率受宏观经济、行业竞争情况、原材料价格波动、自身产品结构变动等多种因素影响，未来若出现宏观经济波动、国内外市场竞争加剧、原材料价格大幅度上升公司未能有效转嫁对应成本、公司产品结构未能及时调整等情况可能造成公司产品毛利率下降，将直接影响公司盈利能力的稳定性。

4、主要原材料价格及能源价格波动风险

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（2）利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，公司可以进行中期分红；

4、公司本次发行完成后分红回报的第一个三年计划

完备的生产安全控制体系不仅是员工人身安全的保障，也是企业积极履行社会责任的体现。公司高度重视安全生产管理，根据国家标准制定了一系列详细的安全生产相关规章制度，严格遵守国家安全生产方面的法律法规，在生产经营实践中不断提升员工安全生产意识，切实规范员工安全生产行为，报告期内公司未出现重大生产安全事故。

（四）募集资金运用风险

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5、境外市场经营风险

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报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为4,909.20万元、3,922.54万元及6,913.80万元，占当期流动资产总额的比例分别为21.35%、14.27%及15.79%。应收账款账龄以1年以内为主，2019年末、2020年末及2021年末账龄1年以内的应收账款占比分别为99.87%、98.71%及99.27%。

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截至本招股意向书摘要签署日，公司正在履行的借款合同如下：

公司存在未来生产过程中因工作疏忽等原因导致环境污染事件发生的风险，从而受到相关主管部门罚款、限令停产等处罚，对公司声誉和生产经营造成不利影响。

6、资产抵押风险

5、出口退税政策变化风险

食品安全直接关系到广大消费者的身体健康和生命安全，是食品企业运营发展的重中之重。近年来，政府不断加大对食品安全的监管力度，消费者对食品安全及消费权益保护的关注日益加强，对食品企业的产品质量控制提出了更高的要求。公司历来注重食品安全控制，严格按照国家标准组织生产，建立了一套成熟有效的食品安全控制体系，并通过ISO9001、ISO22000及HACCP等多项质量管理体系认证和食品安全管理体系认证。

第五节 募集资金运用

截至本招股意向书摘要签署日，本公司有2家全资子公司，即青岛新嘉华和嘉华能源，基本情况如下：

3、分红回报规划制定周期和相关决策机制

在一致行动人协议及补充协议到期后，公司存在实际控制人变动风险，将对公司生产经营产生不利影响。

随着本次发行完成募集资金到位及募集资金投资项目陆续建设，公司资产规模、业务规模及人员规模将迅速扩大，公司对高水平的管理、研发、销售、财务等各领域人才需求将大幅增加，如果公司不能及时获得各类专业人员，公司的组织结构、管理制度、管理团队的管理水平和驾驭经营风险能力不能适应公司规模的快速增长，将对本公司的经营造成不利影响。

2020年，发行人经营活动现金流量净额较2019年减少245.60万元，变动金额较小。

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公司营业外支出分别为49.54万元、70.29万元和656.03万元，主要包括非流动资产报废损失、对外捐赠、滞纳金等，营业外支出占当期利润总额的比重分别为0.52%、0.72%和6.46%。2021年营业外支出较上年增加585.74万元，主要系公司所在地山东聊城莘县遭遇EF3级龙卷风袭击，自然灾害造成的房屋建筑物、机器设备等修理损失及存货损失上升所致。

（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

十一、股利分配政策

2、新产品开发风险

（3）筹资性现金流量变动分析

如果公司不继续加强安全生产管理，未来存在出现安全事故的风险，从而使公司面临相关部门处罚的风险，对公司经营管理造成不利影响。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

一、备查文件

青岛新嘉华主要负责发行人生产的大豆蛋白、大豆膳食纤维等产品的境外销售。

报告期内公司未发生食品安全事故，但仍可能因公司质量管理工作出现疏忽或其他不可预计原因、不可抗力而发生产品质量问题，公司面临索赔或处罚风险，从而对公司的声誉、持续经营及经营业绩产生重大不利影响。

若国家出口退税政策发生不利变化，可能导致公司经营业绩出现下滑。