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　　主题方面，互联网++(近期重点关注的是互联网+医疗)、中国制造2025(关注改变生产方式的环节生产设备，生产过程，产品和后续服务)、以及国企改革(相对更关注地方国企的改革)仍然是贯穿这轮牛市的主要逻辑。

　　在日前发布的2015年中期A股市场投资策略报告中，招商证券策略研究主管分析师王稹指出，尽管我们认同大的资产配置格局以及高杠杆下经济和社会转型的需要意味着股票市场仍然是关注的重点，但是仍然需要注意市场上存在的若干可能的变数，包括：第一，流入股票市场资金的速度(增量的一阶倒数)可能在三季度就是最高点了；第二，减持和再融资导致股票供给持续增加；第三，监管层逐渐开始担忧股市泡沫正在推高实体经济的融资成本；第四，上市公司继续讲故事的能力正在逐渐弱化。由于这些因素的影响在2015年并不会完全显现，这意味着投资者在2015年下半年仍然可以享受牛市及其伴生的阶段性泡沫。

　　在日前发布的2015年中期A股市场投资策略报告中，招商证券策略研究主管分析师王稹指出，尽管我们认同大的资产配置格局以及高杠杆下经济和社会转型的需要意味着股票市场仍然是关注的重点，但是仍然需要注意市场上存在的若干可能的变数。