在未来薪酬制度的发展方面，公司将着力于推行“整体薪酬”理念。所谓整体薪酬就是指“工资+福利+发展+环境”的模式，以薪酬福利吸引员工，以个人发展和工作环境保留员工；实施薪酬与责任担当、价值贡献挂钩的薪酬分配制度。在公司经济效益持续增长的前提下，以“岗位、工作能力和业绩”为主要依据，通过“普遍晋升、奖励性晋升和职级晋升”等方式实现员工薪酬的评级和晋升。在薪酬水平变化趋势方面，随着公司业绩水平的持续提升以及薪酬管理制度的完善，预计未来公司员工平均薪酬水平将稳中有升。

行业篇

问：请介绍下行业利润水平的变动趋势。

鹿有忠：近年来，我国休闲食品行业整体盈利能力基本保持在较高水平且大致呈逐步增加的趋势。今后，随着人们消费水平和食品安全意识的提高，具有较高产品知名度和良好市场信誉的品牌企业将进一步确立和扩大在本行业内的优势竞争地位，规模效益将得以进一步提高，本行业的利润水平将在现有基础上保持良性的发展态势。

问：请介绍下行业的竞争格局和市场化程度。

鹿有忠：我国休闲食品行业的企业数量众多，竞争充分，市场化程度较高。休闲食品大致包括谷物膨化类、瓜子炒货类、果仁类、油炸薯类、油炸谷物类、糖食类、肉禽鱼类、干制蔬果类等类别。以泡椒凤爪行业为例，由于泡椒凤爪具有很强的地方特色，因而在行业集中度偏低的休闲食品行业中拥有相对较高的市场集中度。据统计，目前国内共有规模不等的泡椒凤爪生产企业600多家，主要集中在川渝地区，河北、广西、湖南也有较多分布，产业集群效应明显，属于完全竞争的市场。重庆泡椒凤爪输出量占全国总输出量的50%以上，主要包括有友、奇爽等品牌。

总体而言，全国性泡凤爪生产企业的产品品类丰富，品牌知名度高，产销规模大，技术研发领先，质量管控严格，市场竞争力强。中型企业则更专注于区域市场或特定品类休闲食品的精耕细作，其技术研发实力和质量安全控制能力同样保持在较高水准，因而在部分产品的细分市场具备较强的竞争实力。随着我国食品安全控制标准进一步严格，未来相当一部分规模小、技术弱的小规模工厂和家庭作坊式企业将因不能达到国家标准而被市场所淘汰，从而逐步推动我国休闲食品行业向规模化和规范化方向发展。

问：影响行业发展的有利因素有哪些？

鹿有忠：影响行业发展的有利因素包括：（1）国家产业政策的支持；（2）市场需求的持续增长；（3）消费需求的多样化发展；（4）食品安全质量的提升；（5）现代物流体系日益完善。

问：请介绍下泡卤休闲食品行业的状况。

鹿有忠：泡卤休闲食品包括泡制休闲食品和卤制休闲食品。其中，泡制风味休闲食品是以禽畜、粮食或蔬菜为原材料，加入发酵菌种和调味香料，在人工控制下进行发酵而成，泡制休闲食品的种类包括泡椒凤爪、泡椒豆干、泡椒竹笋、泡椒花生等。卤制风味休闲食品，是把禽畜、粮食等原材料清洗干净，放入调制好的卤汁中烧煮成熟，卤汁参入原料之中，经过降温即成，卤制休闲食品的种类有卤香鸡翅、卤香鸡爪、卤香鸭掌、卤香豆干等。

泡、卤工艺在我国有着悠久的历史，也是食品加工中最为常见的两种烹调技法。卤的烹调方法盛行于南方，故有“南卤北酱”之说。我国的卤味食品风格多样，包括川卤、粤菜卤味、武冈卤菜等。卤肉制品以鸭、鸡、鹅、猪、牛、羊等禽畜肉为主要原料，加调味料和香辛料，以水加热煮制而成，其口味多样、风味浓郁，具有“色、香、味、型”俱全的特点，是我国传统中式风味肉制品的重要组成部分。

相较于卤肉制品的多样化，我国的泡制食品长期以各类蔬菜为主要加工对象。作为泡菜的发源地，我国在大约3000年前就开始以植物的根、茎、叶、果作为原料进行泡制并食用，而肉制品则因其易变质、难保存的特点较少采用发酵工艺进行加工。随着食品工业技术的创新发展，至20世纪90年代，泡制工艺开始被创造性地运用于以泡椒凤爪为代表的肉制品领域，使原本因保质期短而局限于餐桌的泡肉制品走入了更为广泛的休闲食品市场。

发源于成都平原的泡椒凤爪属较具地方特色的民间美食，后逐渐流行于川渝地区，近年来通过川渝地区企业的产业化运营走向全国，闻名于中国的大江南北，深受消费者欢迎。泡椒凤爪属于湿态发酵性腌制品，采用川渝地区民间传统工艺，精选鲜冻肉鸡爪配以红泡椒或野山椒等泡制而成，其口味独特，回味无穷，以麻辣有滋、皮韧肉香而著称，是近年来最流行的佐酒、休闲食品之一。我国泡椒凤爪行业自上世纪90年代末期实现工业化生产以来，已经具有相当的市场规模，在整个泡卤休闲食品中占据重要地位。

问：公司所处行业是否具有周期性？

鹿有忠：泡卤风味休闲食品属于日常休闲消费品，需求弹性小，销售稳定性强，受宏观经济的影响较小，不存在明显的行业周期，且随着消费观念的改变、消费水平的提高以及市场推广的深入，泡卤风味休闲食品的消费将持续增长。

发行篇

问：请介绍下营销网络建设和品牌推广项目的投资内容。

谢雅玲：本项目支出主要用于优化公司现有的营销网络，加强公司品牌推广，具体包括场地购置及装修、设备购置、广告投入及产品推介等。

问：请介绍下有友食品产业园项目的进展情况。

谢雅玲：本项目计划建设期为24个月，计划分阶段实施完成，包括：可行性研究、初步设计、建安工程、设备采购、人员招聘、试营运阶段。公司综合自身发展规划、市场发展情况、资金状况等因素合理安排募投项目实施进度，目前，本项目部分建设工程已完工并投产，预计将于2019年全部完工。

问：请介绍下营销网络建设和品牌推广项目的实施计划及进展情况。

谢雅玲：本项目计划建设或实施期36个月，其中营销网络建设包括以下几个阶段：初步设计、场地购买、租赁及装修、设备采购及安装、人员招聘及培训和试营运，截至目前已完成初步设计。

问：请介绍下有友食品产业园项目的主要原材料及燃料动力供应。

谢雅玲：本项目外购原材料主要包括主料（鸡爪、黄豆/豆胚、花生、竹笋等）、包装材料及辅料等。在长期业务过程中公司与上述主要原材料供应商建立了稳定的合作关系，完全能够满足本项目生产经营需要。

本项目所需燃料及动力主要包括燃气、水、电和汽油，项目建设地对其均有充足的保证。

问：募集资金投资项目实施后对公司同业竞争和独立性有什么影响？