以京东战略入股为标志，永辉在这一阶段的主旋律是转型和升级。这一阶段，一方面实体零售业继续遭受经济探底、行业天花板已至、成本上升、电商分流的负面冲击，另一方面人均可支配收入提高，消费者认知水平提升，电商增速放缓，人工智能、物流网新技术不断突破又为传统超市业带来了新的想象空间。传统实体零售都身处于转型的十字路口，机遇与挑战并存，变革成功者将继续保持辉煌，而转型不利者只能湮没在零售业的大潮之中。当有人嘲笑永辉老态龙钟，可能无法适应新环境时，永辉用行动证明了自己正值壮年，极富创造力。打通020全渠道、打造全球垂直供应链、红标升绿标、推出超级物种、孵化新业态，永辉正以革新者的身份成为新零售时代的“弄潮儿”。

（一）全面升级全球供应链，转型食品供应链公司

　　永辉前三个阶段的成功，买手文化功不可没。当永辉处于弱小阶段时，大型优质供应商不愿意与永辉合作，再加上信息技术不发达，与供应商信息沟通存在障碍，所以只能依靠专业的买手分析全国商品，同各个供应商谈判，再把货保质保量地送到门店，但是当永辉发展壮大后，大型供应商愿意主动与永辉合作，信息技术的提升也使同供应商的沟通更加顺畅，所以买手时代逐渐过去，取而代之的是建立高效的供应链体系，优化流程，增强信息透明度。继2014年与牛奶国际达成战略合作后，永辉从2015年开始供应链全面升级，大步向全球垂直供应链迈进。

　　通过在全球供应链上的一系列布局，永辉不仅获得了世界各地的优质商品，更为重要的是强大的供应链体系使永辉业务延升到B端，转型成为食品供应链公司。彩食鲜项目是永辉转型食品供应链的主要载体，被定义为生鲜食材供应的生产商及平台服务商，永辉超市、B端零售商、企事业单位食堂以及线上平台是其主要销售渠道。此外，彩食鲜可以大幅提升农产品标准化、精细化和品牌化，从而有助于提升生鲜毛利率，彩食鲜业务成熟后能为永辉开辟新的盈利点。

　　永辉通过蜀海供应链、达曼国际、彩食鲜等供应链体系，逐渐搭建起一个可对第三方企业开放的供应链平台，这种供应链战略有助于其转型为平台式、共享式企业，在新零售竞争中占据制高点。

　　（二）四大板块协同运作，业态加速迭代

　　永辉在2017年形成了云超、云创、云商和云金四大板块，云超指以红标店与绿标店为主的传统超市业态，云创是创新业态、孵化项目的平台，云商指以彩食鲜平台为主的B端业务，云金指金融业务，四大板块协同运转，永辉的产业链布局和商业生态进一步完善，告别过去单一经营业态的局面，盈利点不断增加，综合毛利率有望进一步提升。

　　1、云超方面

　　业态不断迭代升级，目前包含5种业态——红标店、绿标店、优选店、会员店和超级物种店。2017年永辉店面迭代速度加速升级，全面推进红标升绿标，2017年上半年绿标店增至52家，占店面总数的24%，营业收入达到31.3亿，同比增长11.6%，坪效为每平米2,103元，高于红标店的1,954元/㎡。到2016年Bravo精致超市共有26家，营业收入超过30亿。融合“餐饮+超市”的全新业态超级物种汇集了鲑鱼工坊、波龙工坊、盒牛工坊、麦子工坊、咏悦汇、生活厨房、健康生活有机馆和静候花开花艺馆等多种永辉孵化的最新物种，给顾客带来极致的消费体验。

　　2、云创方面

　　永辉云创于2015年成立，是创新业态、孵化新物种的主要载体，以应对激瞬息万变的新零售环境。2016年7月底，永辉云创的注册资本增资到6亿元，同时设立单项投资金额在500万元以下的创新种子基金。2016年9月以合伙人代持股方式调整了股本结构。2017年今日资本注资，战略地位进一步上升，先后入股达曼，孵化超级物种、打造云创生活、链接优空间等项目。永辉云创所孵化的项目将以不同的组合方式出现在超级物种、会员店、bravo精标店等业态中。永辉云创采用“合伙人”、“赛马制”，核心管理层实行持股合伙方案，核心团队是12位联合创始人与战略合伙人组成，再由他们规划新公司业务和人员架构，其次每位合伙人可以再度组建子公司。永辉云创这一制度可以充分激发团队源动力以及自我迭代升级能力。

　　3、云商方面

　　永辉将探索B2B2C的加盟商业新模式并建设“彩食鲜”中央大厨房，把控供应链上游，同时将业务拓展端B端业务。

　　4、云金方面

　　集齐保理、银行、小贷三块金融牌照，全面布局供应链金融。2015 年成立永辉青禾， 2017 年 1 月战略投资华通银行，2017年3月永辉小贷获批，由此永辉在供应链金融布局上取得重大进展。涉足供应链金融将助力永辉打通全产业链、构建“大生鲜食品全产业链共享经济生态圈”。

　　目前，永辉的新零售转型已初见成效，各项财务指标强劲反弹。2016年实现营业492.32亿元，归属于上市公司股东的合并净利润 12.42亿元，归母净利同比大涨105.18%，2017上半年实现营业总收入 283.17 亿元，同比增长 15.49%，归属于上市公司股东的合并净利润 10.55 亿元，同比增长 57.57%。

　　五、永辉VS沃尔玛，相似的基因，相似的巨头？

　　招商证券团队曾经深入研究过沃尔玛55年的发展历程，将永辉与之对比后发现，两者从区域巨头成长崛起为全国巨头的路径有诸多相似之处，具体表现为以下五点。

　　1、把握历史机遇，乘行业东风崛起。美国20世纪60年代的折扣店浪潮孕育了沃尔玛，而永辉则是把握住了中国21世纪初连锁超市业态崛起和“农改超”的历史机遇。

　　2、危机即为转机。沃尔玛在美国20世纪70年代的通货膨胀危机中经营策略得当，实现弯道超车，永辉在行业下行、电商强力冲击实体零售时发挥生鲜经营的核心优势逆势扩张。